????????近期，上海證監局成功查處徐某勝控制并使用本人賬戶，通過大額封漲停并于次日賣出、尾盤拉抬股價并于次日賣出、盤中拉抬股價并與當日反向賣出的方式等新型手法操縱30余只股票的行為。最終證監會決定罰沒徐某勝逾1.1億元。證監會有關負責人表示，下一步將在嚴厲打擊加大懲戒的基礎上加強對操縱違法行為查處的宣傳力度，疏堵結合，引導市場參與者有序參與市場，有效維護市場秩序，切實保護投資者特別是中小投資者合法權益。

????????案件嫌疑人徐某勝在網絡上被稱為“最牛散戶”之一，已在證券市場沉浮多年，目前已積累上億的交易資金，其人與其操作手法在市場上尤其是深圳地區有一定的影響力。與傳統操縱手法不同，徐某勝使用的操縱手法呈現一系列新特點：一是操縱行為短線化，操縱周期由以往跨年、跨月向數天、甚至日內操縱發展，操縱的“建倉、拉抬、出貨”三階段被壓縮在一起，階段間的界限越來越隱蔽。二是交易手法呈現多樣化，徐某勝在持續多年的交易中混合使用三種操縱手法，即大額封漲停并于次日賣出，尾盤拉抬并于次日賣出和盤中拉抬股價后于當日反向賣出。

????????上述短線操縱手法代表了近年來市場操縱手法的新趨勢，對其他市場參與主體產生較大的負面引導作用，進一步助長了市場交易中惡意炒作歪風邪氣的蔓延。這樣的手法甚至被越來越多人紛紛效仿，并且有相當一部分人從中牟取了巨額利益。然而，這樣的行為本身違背了證券市場的“三公”基本原則，對廣大投資者尤其是中小投資者利益造成嚴重損害。

????????據介紹，近年來，滬深交易所加強了對各類市場操縱行為的監控力度，設計了一系列異動交易預警指標，對市場交易者尤其是表現活躍、受關注的參與主體進行全方位監控，不僅為多起市場操縱案件查處提供了重要的線索來源，還為案件的成功查辦提供了堅實的數據支持。

????????以徐某勝涉嫌市場操縱案為例，該案件的線索來源中提及60多只深市股票，時間跨度為2015年1月1日至11月30日，操縱手法復雜多樣，交易記錄長達幾百頁。在大量基礎數據基礎上，面對看似一團亂麻的數據，調查人員抓住重點環節各個擊破。一是廣泛搜集，認真研究。與內幕交易、信息披露類案件不同，目前市場操縱形式多、演變快，查辦模式需要不斷優化調整，調查人員接到線索后，廣泛全面搜集了類似案例，并認真研究討論，總結各種操縱行為特點，為案件查辦積累案例經驗。二是尋求合作，集思廣益。調查人員幾次奔赴深圳交易所，與交易所監察部同志集中反復討論數天，經過數次假設推翻和計算演練，設計出本案所涉各種操縱行為的認定指標和標準。三是嚴密分析，嚴謹認定。本案中，雖然徐某勝賬戶交易異常交易特征明顯，對照法律規定，需要以尾市操縱“對號入座”，調查人員根據法律規定和立法原意反復論證，結合已有案例嚴密對照，確定了本案操縱行為的認定分析思路。

????????市場人士表示，該案的成功查辦不僅體現了證監會集中優勢力量、統一快速查處各類違法違規行為的工作重點，進一步彰顯了證監會依法全面從嚴監管的決心，發揮了震懾作用。在很大程度上糾正了市場上大肆吹捧所謂“牛散”的不良風氣，有效遏制市場操縱案件多發、高發態勢。

????????證監會有關負責人表示，將繼續保持對此類市場操縱行為的高壓態勢，為行走在危險邊緣的市場主體劃定了監管紅線，明確發出監管紅線不可逾越的強烈信號。下一步將在嚴厲打擊加大懲戒的基礎上加強對操縱違法行為查處的宣傳力度，疏堵結合，引導市場參與者有序參與市場，有效維護市場秩序，切實保護投資者特別是中小投資者合法權益。同時也以各種案例警示廣大中小投資者，要增強識別各種操縱手法的能力，切實增強自我保護意識，切忌跟風炒作，共同創造一個規范公平的市場交易環境。